鼠年已末，牛年將至，2020年的這場(chǎng)瘟疫，給我們帶來(lái)了太多難忘的經(jīng)歷。港股市場(chǎng)的IPO發(fā)行數(shù)量也受疫情的影響大幅萎縮，好在打新的熱情卻是異常高漲，今年超額認(rèn)購(gòu)千倍以上的牛股更是層出不窮，“搶額度”成為了2020年港股打新的“亮”點(diǎn)，也可能是大多數(shù)人的“痛”點(diǎn)。
而這瘋狂的打新熱度也讓上市公司飄飄欲仙，發(fā)行估值一浪高過(guò)一浪，百倍PE更是時(shí)有出現(xiàn)，惹得投資者只能憤怒的說(shuō)聲：“不講武德”!
罵也罵了，話還是要說(shuō)回來(lái)，打新依舊是港股市場(chǎng)中最為賺錢也是絕佳的投資策略!截止12月25日，新股首日破發(fā)率只有33%，證明整體上看，大多數(shù)新股都能帶來(lái)賺錢效應(yīng)!在此股票牛投研團(tuán)隊(duì)全方位復(fù)盤2020年這個(gè)不平凡的一年IPO市場(chǎng)，數(shù)據(jù)上看既有“意料之中”，又有“出其不意”，而其中反映出的人性的弱點(diǎn)才應(yīng)該是我們最應(yīng)該學(xué)習(xí)以及避免的。相信大家已經(jīng)充滿好奇，接下來(lái)整理出的數(shù)據(jù)也是為大家依據(jù)歷史經(jīng)驗(yàn)的總結(jié)而提供的一份最新的打新策略----如何打新更賺錢!
疫情之年，IPO數(shù)量下降
2018年-2020年港股IPO數(shù)量分別為204、164和142家，而今年由于受到新冠疫情的影響，IPO的數(shù)量有所下降，也使得今年的打新機(jī)會(huì)較往年減少。
IPO月度數(shù)量的“冰與火”：
今年IPO數(shù)量在月度上也存在著明顯差異，1月、3月、7月、10月、11月以及12月都屬于IPO旺季;8月和9月屬于IPO淡季，機(jī)會(huì)較少;受疫情影響，2月份上市的數(shù)量?jī)H有2家，為全年最慘月份!
2020年的IPO數(shù)量雖然在減少，但是跑步進(jìn)場(chǎng)的人卻越來(lái)越多!近一年來(lái)申購(gòu)人數(shù)最多的是京東健康，846209人申購(gòu)，整體趨勢(shì)來(lái)看非常明顯，今年5月份開始，新股申購(gòu)的人數(shù)出現(xiàn)大幅上漲，顯著高于之前，這其中原因和新股上市帶來(lái)的大幅打新收益有很大的關(guān)系，在九月份農(nóng)夫山泉的上市也將申購(gòu)人數(shù)推向了一次高潮!
誰(shuí)是“超購(gòu)?fù)?rdquo;?超購(gòu)越大上漲概率越大?
2020年可以說(shuō)是港股IPO史上最火爆的一年，年內(nèi)超額認(rèn)購(gòu)倍數(shù)1000倍以上的新股就有9家!其中漲幅最大的為歐康維視生物-B，漲幅高達(dá)152.4%;跌幅最大的為樂(lè)享互動(dòng)，跌幅6.3%。
其中，“超購(gòu)?fù)?rdquo;是燁星集團(tuán)，超額認(rèn)購(gòu)倍數(shù)高達(dá)1949倍，首日漲幅為10.26%。整體上來(lái)看，表現(xiàn)可以說(shuō)很不錯(cuò)!
反觀，超購(gòu)倍數(shù)最低的10支新股，首日上漲率只有20%。綜合來(lái)看，超購(gòu)倍數(shù)代表的是一只新股的熱度，對(duì)其首日漲跌表現(xiàn)還是有一定相關(guān)性，并且正相關(guān)的幾率更大!
誰(shuí)是“凍資王”?募資越多中簽率越高?
2020年港股IPO市場(chǎng)中，京東集團(tuán)-SW斬獲“凍資王”頭銜，這支回港二次上市的中概股募資總額高達(dá)345.6億港元。更讓人咋舌的是，募資額排名第二的也是京東集團(tuán)旗下的公司—京東健康，劉強(qiáng)東可以說(shuō)成為了今年港股IPO市場(chǎng)上最大的贏家!
若把募資額最多和最少的5支新股進(jìn)行對(duì)比的話，我們會(huì)發(fā)現(xiàn)，募資額較大的股票一手中簽率更高!
這和大家的常識(shí)比較符合，畢竟蛋糕越大，可以分到的人也就越多!
100%中簽率的新股都是坑?
對(duì)于新股的中簽率來(lái)說(shuō)，大多數(shù)投資者是既擔(dān)驚又受怕。一面擔(dān)心的是中簽率太低，沒(méi)法中簽;一面又害怕中簽率太高，甚至100%中簽如“中彈”!那我們就帶大家來(lái)看看，2020年港股IPO市場(chǎng)中100%中簽的新股表現(xiàn)都如何?
經(jīng)過(guò)數(shù)據(jù)的統(tǒng)計(jì)后，今年全年一共有14支新股的一手中簽率為100%，其中華潤(rùn)萬(wàn)象生活漲幅最大為25.6%;首日漲幅低于1%的比率高達(dá)71.4%，但也僅有兩支破發(fā)。
從2020年的情況來(lái)看，中簽率100%的新股首日表現(xiàn)確實(shí)大多不理想，這或許也是令人害怕的原因吧!
反觀，我們將中簽率最低的14支新股做了一個(gè)對(duì)比，根據(jù)統(tǒng)計(jì)，漲幅大于1%的比率為71.4%，有非常明顯的賺錢效應(yīng)。由此可見(jiàn)，中簽率越低，說(shuō)明市場(chǎng)爭(zhēng)搶越明顯，間接證明股票也更具投資價(jià)值。
首日漲幅前5的新股后來(lái)怎么樣?
我們都聽(tīng)說(shuō)過(guò)一個(gè)詞“出道即顛峰”，在港股新股市場(chǎng)中也有那么一些票，在初生牛犢之時(shí)，表現(xiàn)讓人驚艷，2020年首日漲幅前5的新股，漲幅均超過(guò)了170%，打新的首日收益爆棚，分分鐘讓你的持倉(cāng)翻倍!那么這些在當(dāng)時(shí)驚艷大家的熱門新股，后來(lái)都變成這樣了呢?又值不值得長(zhǎng)線持有?
結(jié)果真的是觸目驚心，統(tǒng)計(jì)的時(shí)候已經(jīng)瑟瑟發(fā)抖，不僅將首日的漲幅全部抹去，甚至絕大多數(shù)還被腰斬!若遇到首日漲幅較大的新股，大家還是需要慎重考慮是否持有，認(rèn)真分析一下公司的投資價(jià)值是否匹配當(dāng)前的市值。給大家的忠告就是，上市即分手，才是實(shí)現(xiàn)收益最大化的好辦法!
首日破發(fā)的新股能不能抗?
大多數(shù)投資者如果遇到新股破發(fā)的情況，第一反應(yīng)并不是止損，而是選擇抗單。說(shuō)的好聽(tīng)是和時(shí)間做朋友，希望時(shí)間可以撫平傷口。那2020年破發(fā)且跌幅前10的新股，如果硬抗結(jié)果會(huì)不會(huì)變好呢?這里為大家最多統(tǒng)計(jì)了上市后90個(gè)交易日。
從上表可以看出，首日破發(fā)且跌幅前10的新股，在上市后30個(gè)交易日和90個(gè)交易日，能回血的概率均只有20%，多數(shù)的破發(fā)新股只會(huì)雪上加霜!
高估值比低估值更賺錢!
2020年可謂是分化最為明顯的一年，估值過(guò)高的新股還可以更高，估值低的新股還沒(méi)有底線!那么被我們罵“不講武德”的新股，上市后真的就表現(xiàn)不佳嗎?
從上圖數(shù)據(jù)可以看出，除了恒大物業(yè)和樂(lè)享互動(dòng)首日破發(fā)以外，其他估值較高的新股表現(xiàn)都可圈可點(diǎn)，甚至能帶來(lái)不錯(cuò)的收益!
再來(lái)看看估值較低的新股表現(xiàn)：
上圖數(shù)據(jù)顯示，估值最低的十支新股市盈率多集中于6PE左右，但首日上市表現(xiàn)中最好的是新石文化40%和建中建設(shè)14.5%，其他個(gè)股表現(xiàn)普遍較差!
基石投資者重要嗎?
很多打新的朋友都會(huì)留意新股有無(wú)基石投資者，并把其看成是能否打新的參考指標(biāo)之一，給予了一部分打新客的厚望。那么接下來(lái)為大家統(tǒng)計(jì)了一下，有無(wú)基石對(duì)于新股首日表現(xiàn)會(huì)不會(huì)有影響?
經(jīng)過(guò)統(tǒng)計(jì)后我們發(fā)現(xiàn)，從新股的首日表現(xiàn)來(lái)看，有基石的新股表現(xiàn)更好，首日下跌概率更低，僅為29.2%;而無(wú)基石的新股首日下跌概率達(dá)到了37.5%。
打新依然是最賺錢的投資策略
截至12月25日，2020年港股一共有142支新股上市，其中首日收漲個(gè)股86支，占比61%;收平的個(gè)股9支，占比0.6%;首日收跌個(gè)股47支，占比33%。
以此來(lái)看，打新依舊是一項(xiàng)極佳的投資策略!接下來(lái)我們來(lái)看看，今年打新最賺錢的十支票有多賺錢!
“賺錢第一股”是電子煙思摩爾，而且中簽率也是非常高，相信沒(méi)有一個(gè)人可以想象到它能 成為今年最賺錢的新股，依稀記得六月和七月那段時(shí)間，打新收益爆棚，當(dāng)時(shí)身邊不少朋友的收益都是幾萬(wàn)以上，可能不需要特意去統(tǒng)計(jì)，大概也能猜到，七月應(yīng)該是港股打新最賺錢的一個(gè)月。
最后為了滿足一下大家對(duì)于打新收益最佳的幻想，我們假設(shè)每一支新股都中一手，并且在新股上市首日以收盤價(jià)賣出，那么截至2020年12月25日，每個(gè)月的打新收益率如下圖所示，2020年全年累計(jì)收益率高達(dá)2509.92%，這個(gè)理想收益率簡(jiǎn)直讓人瞠目結(jié)舌。
2021年港股IPO市場(chǎng)有多香?
港股新股市場(chǎng)的賺錢效應(yīng)依舊在持續(xù)吸引著新的投資者加入，大家在討論新股的時(shí)候已經(jīng)不再是能不能賺錢的問(wèn)題，而是如何可以更賺錢。
香港作為大陸唯一的國(guó)際金融中心，港股有著獨(dú)一無(wú)二的天然競(jìng)爭(zhēng)力，未來(lái)勢(shì)必有更多稀缺的獨(dú)角獸企業(yè)、優(yōu)質(zhì)龍頭企業(yè)選擇赴港上市。就說(shuō)近的，最新消息顯示快手可能將在2021年1月初開啟招股，2月初掛牌上市!嘀嗒出行也在赴港的路上，當(dāng)然還包括抖音、字節(jié)跳動(dòng)、喜茶、奈雪、上好佳和微創(chuàng)心通等等優(yōu)質(zhì)企業(yè)都將在明年的港股IPO中亮相。港股打新偏向散戶的分配規(guī)則以及這些巨頭公司的體量，都預(yù)示著后面將有一場(chǎng)又一場(chǎng)的打新盛宴!
同時(shí)，中概股回港的浪潮還將繼續(xù)。很多人看不起中概股二次上市，但回顧2020年，除了百勝中國(guó)外，其他回港二次上市的中概股均有不錯(cuò)的表現(xiàn)!目前傳言中明年初就將回歸的中概股有：唯品會(huì)、愛(ài)奇藝、嗶哩嗶哩、拼多多、58同城等等。
最后，從更高以及更長(zhǎng)遠(yuǎn)的層面來(lái)看，一個(gè)健康穩(wěn)健發(fā)展的股市中，打新套利空間長(zhǎng)期穩(wěn)定存在是復(fù)合市場(chǎng)各個(gè)參與方共同利益的。打新客(包括機(jī)構(gòu)和散戶)是新股市場(chǎng)中不可或缺的一環(huán)，銜接著一級(jí)市場(chǎng)和二級(jí)市場(chǎng)，為新股發(fā)行提供重要的流動(dòng)性支撐。想象一下，如果打新不賺錢，沒(méi)有人愿意申購(gòu)新股，那港股市場(chǎng)該如何發(fā)展下去，那些還沒(méi)上市和準(zhǔn)備上市的優(yōu)質(zhì)企業(yè)又該何去何從?因此新股市場(chǎng)的賺錢效應(yīng)必將延續(xù)，這也是大勢(shì)所趨。
而在2021年的打新策略中，我們更加需要關(guān)注那些有廣闊市場(chǎng)前景的新股，這類能講好故事的新股，例如即將上市的快手。而基本面強(qiáng)勁的股票，且估值較為合理，則可以考慮長(zhǎng)期持有，例如今年上市的京東健康，上市首日漲幅55.85%，但截至12月25日累計(jì)漲幅已高達(dá)133%。
2021年港股IPO市場(chǎng)中最火熱的板塊大概率依舊看消費(fèi)和醫(yī)藥，一個(gè)天然偏好，一個(gè)天賦異稟。雖然大互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)在近期受到國(guó)家的嚴(yán)格監(jiān)管，但中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)紅利依舊會(huì)持續(xù)反應(yīng)在港股市場(chǎng)中，疊加互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)概念的新股更是明年不容錯(cuò)過(guò)的機(jī)會(huì)。在醫(yī)藥股上，生物科技B類新股依舊值得重點(diǎn)關(guān)注，在2020年中除了和鉑醫(yī)藥和藥明巨諾以外，其他所有生物B類新股均是上漲，且漲幅較大，帶來(lái)了巨大的賺錢效應(yīng)。但未來(lái)可能更加需要較高的專業(yè)度去分辨醫(yī)藥股的好壞，記住一點(diǎn)，做短不做長(zhǎng)。
綜合來(lái)看，2021年對(duì)于新股市場(chǎng)來(lái)說(shuō)，依舊是值得期待的一年。但是大家也不可盲目相信各大券商的夸張宣傳語(yǔ)，描述日入過(guò)萬(wàn)，我們更要相信專業(yè)的重要性，維持一個(gè)合理的預(yù)期和積極心態(tài)，擦亮雙眼才能“穩(wěn)賺不賠”。
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