猛獅科技、雄韜股份、比亞迪等9家動力企業(yè)凈利下跌嚴(yán)重，補(bǔ)貼退坡或致行業(yè)洗牌加劇
近期，新能源汽車動力鋰電池企業(yè)相繼發(fā)布2017年業(yè)績報告。新京報記者梳理18家動力鋰電池企業(yè)發(fā)現(xiàn)，得益于新能源市場需求持續(xù)擴(kuò)張，有9家以鋰、鈷等原材料生產(chǎn)為主的上游企業(yè)2017年業(yè)績獲得預(yù)期增長，部分還實(shí)現(xiàn)了成倍增長。不過，由于2017年新能源汽車補(bǔ)貼下降，致使上游原材料價格上升，動力電池產(chǎn)業(yè)鏈中、下游企業(yè)成本壓力持續(xù)增大，猛獅科技、雄韜股份、多氟多、星源材質(zhì)、安達(dá)科技、天賜材料、比亞迪、國軒高科、必康股份9家企業(yè)出現(xiàn)業(yè)績增速放緩，凈利潤下滑明顯。例如，猛獅科技2017年虧損1.29億元，同比大幅下滑236.98%;比亞迪2017年凈利潤也沒能實(shí)現(xiàn)正增長，同比下降19.5%。
業(yè)內(nèi)分析師認(rèn)為，動力電池領(lǐng)域目前面臨上游“亮眼”、下游“慘淡”的尷尬局面。專家預(yù)測，2018年動力電池行業(yè)將迎來殘酷洗牌，上下游企業(yè)之間的并購整合將更加頻繁，相關(guān)企業(yè)應(yīng)提升產(chǎn)品競爭力來應(yīng)對市場沖擊。
補(bǔ)貼滑坡致盈利受損
新京報記者對比18家動力電池上市企業(yè)年報發(fā)現(xiàn)，2017年業(yè)績增幅較大的鋰電企業(yè)主要集中在產(chǎn)業(yè)上游，以鋰、鈷等原材料生產(chǎn)為主的企業(yè)均實(shí)現(xiàn)業(yè)績大增。大部分企業(yè)在年報中表示，公司業(yè)績增長的主要原因是下游鋰電池市場需求旺盛，帶動上游電池材料行業(yè)快速增長。業(yè)內(nèi)普遍認(rèn)為，2017年新能源市場持續(xù)擴(kuò)展，對上游擁有相關(guān)金屬礦產(chǎn)資源的鋰電材料企業(yè)形成利好。
不過，因2017年新能源汽車補(bǔ)貼政策調(diào)整，國內(nèi)動力電池價格普遍下降，但上游原材料鋰、鈷的價格卻在高位徘徊，導(dǎo)致處于產(chǎn)業(yè)鏈中游材料企業(yè)、下游動力電池企業(yè)面臨“雙面擠壓”，盈利水平也受到不利影響。
據(jù)不完全統(tǒng)計，2017年，猛獅科技、雄韜股份、多氟多、星源材質(zhì)、安達(dá)科技、天賜材料、比亞迪、國軒高科、必康股份9家動力電池企業(yè)凈利潤下滑明顯。
從材料企業(yè)方面看，多氟多發(fā)布的業(yè)績快報顯示，公司2017年歸屬于上市公司股東的凈利潤為2.57億元，同比下降46%。多氟多表示，業(yè)績下降的主要原因是受新能源汽車補(bǔ)貼退坡，鋰鹽需求下降等因素影響，六氟磷酸鋰價格出現(xiàn)一定程度下調(diào)，導(dǎo)致產(chǎn)品盈利能力下降、毛利率降低。
星源材質(zhì)2017年凈利潤為1.07億元，同比減少31.06%。公司稱，受2017年新能源汽車補(bǔ)貼標(biāo)準(zhǔn)退坡和補(bǔ)貼標(biāo)準(zhǔn)從嚴(yán)、多地補(bǔ)貼政策未及時落地等因素影響，下游客戶電池廠家對電池隔膜產(chǎn)品的需求有所減緩，導(dǎo)致凈利潤下降。天賜材料同樣表示，鋰離子電池電解液銷售價格下降導(dǎo)致毛利率下降，凈利潤同比減少23.02%。
而從動力電池企業(yè)方面來看，雄韜股份2017年歸屬上市公司股東的凈利潤為0.36億元，同比減少69.77%。公告顯示，報告期內(nèi)原材料鉛錠采購價格快速上升，導(dǎo)致短期毛利率降低、公司利潤下滑。
受到上游原材料價格暴漲帶來的成本壓力，國軒高科2017年歸屬于上市公司股東的凈利潤9.2億，同比下降10.73%。安達(dá)科技也把2017年公司凈利潤同比下降24.45%的原因歸結(jié)為：主要原材料電池級碳酸鋰價格上漲，導(dǎo)致磷酸鐵鋰的成本上升;新能源汽車補(bǔ)貼政策調(diào)整，申請相關(guān)補(bǔ)貼賬期拉長。
與此同時，國內(nèi)最大動力電池生產(chǎn)企業(yè)之一的比亞迪2017年也沒能實(shí)現(xiàn)凈利潤的正增長。據(jù)比亞迪公布2017年年報數(shù)據(jù)，其2017年?duì)I業(yè)凈利潤40.7億元，同比下降19.5%。比亞迪內(nèi)部人員曾向媒體透露，利潤較大幅度的下滑，是因?yàn)檠a(bǔ)貼退坡。
不難看出，對于利潤下滑的原因，多家公司的解釋主要集中在原材料價格上漲、補(bǔ)貼退坡。一位動力電池經(jīng)銷人員向新京報記者表示，“受電池材料、電解液、隔膜等原材料價格的上漲，動力電池行業(yè)盈利空間遭遇大幅擠壓。加上新能源汽車補(bǔ)貼退坡，小型企業(yè)已到盈虧平衡甚至虧損地步。同時，新能源政策調(diào)整對企業(yè)的各方面能力都提出了更高要求，下游企業(yè)將越來越難以生存。”
產(chǎn)能過剩問題突出
值得關(guān)注的是，動力電池產(chǎn)能過剩的問題也日益凸顯。有專家指出，過去幾年，國內(nèi)動力電池行業(yè)普遍存在中低端產(chǎn)品過剩、高端產(chǎn)品不足問題，2017年尤為突出。
高工產(chǎn)研鋰電研究所調(diào)研數(shù)據(jù)顯示，2017年我國新能源汽車動力電池裝機(jī)量達(dá)44.5GWh。但據(jù)測算，2017年全國動力電池裝機(jī)量實(shí)際只有36.24GWh。同時，相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，2017年電池行業(yè)的年產(chǎn)能規(guī)模達(dá)到了2000億元，動力電池產(chǎn)能過剩達(dá)到157%。
而近日科技部發(fā)布的《2017年中國獨(dú)角獸企業(yè)發(fā)展報告》也指出，2018動力電池產(chǎn)能過剩還將達(dá)到巔峰。據(jù)介紹，2018年包括比亞迪、國軒高科、億緯鋰能在內(nèi)的7家動力電池企業(yè)預(yù)計產(chǎn)能之和將達(dá)到135GWh，2020年預(yù)計達(dá)到178GWh。按一臺新能源車裝配45kWh電池計算，僅上述7家企業(yè)在2018年的產(chǎn)能可裝配300萬輛新能源車。而實(shí)際上，2018年我國新能源汽車預(yù)計產(chǎn)銷量在110萬輛左右。
照此趨勢，業(yè)內(nèi)人士預(yù)計，動力電池行業(yè)未來兩至三年勢必還將面臨較嚴(yán)峻的產(chǎn)能過剩問題。而長期過剩也就意味著，新能源電池市場要持續(xù)面對價格戰(zhàn)、利潤下滑等問題。
門檻提高加劇優(yōu)勝劣汰
為緩解困境，國家在技術(shù)門檻上開始驅(qū)逐低端產(chǎn)能。2018年6月12日起，新的《新能源汽車推廣補(bǔ)貼方案及產(chǎn)品技術(shù)要求》將實(shí)施。根據(jù)文件，乘用車方面，純電動乘用車最低續(xù)航里程補(bǔ)貼標(biāo)準(zhǔn)從100公里提高到150公里;動力電池能力密度最低標(biāo)準(zhǔn)從90Wh/kg提高到105Wh/kg。
技術(shù)門檻的提高也將加快促進(jìn)行業(yè)優(yōu)勝劣汰。隨著競爭的加劇，電池行業(yè)或面臨新一輪洗牌。
據(jù)第三方研究的統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2016年我國動力電池廠家109家，到2017年僅剩80家。動力電池專家王子冬曾公開表示，2018年動力電池配套企業(yè)數(shù)量還會縮減一半。到2020年，動力電池企業(yè)只會剩下10到20家。
高工產(chǎn)研鋰電研究所的一份研究報告也指出，未來三五年之內(nèi)我國90%以上的鋰電企業(yè)將被兼并、重組或者破產(chǎn)倒閉，真正能進(jìn)入整車供應(yīng)體系的數(shù)量不會超過20家，而且產(chǎn)能會高度集中到前幾名。
有分析人士認(rèn)為，從長遠(yuǎn)來看，電池企業(yè)想要站穩(wěn)腳跟，必須要建立緊密合作的產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟。除保證資金鏈的持續(xù)穩(wěn)定外，還要不斷提高產(chǎn)品含金量。
廣發(fā)證券的一位分析師向新京報記者表示，企業(yè)只有不斷推出優(yōu)質(zhì)的產(chǎn)品來提高核心競爭力，拉動銷量增長，才能消化補(bǔ)貼下降帶來的沖擊，在新能源動力電池的競爭中“存活”。該分析師認(rèn)為，“終極的競爭力還是產(chǎn)品，優(yōu)質(zhì)的產(chǎn)品不僅能增加供應(yīng)商在交易中的話語權(quán)，也能降低生產(chǎn)成本，擴(kuò)大利潤空間。”
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